此次政策调整涉及范围广泛，包括取消部分产品出口退税以及下调部分产品出口退税率。

取消出口退税的产品有铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等；将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。

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• 铝材方面：取消出口退税的涉铝编码共计24个，涵盖国内主要铝型材、铝板带箔、铝制条杆等铝材产品。2024年1 - 9月份相关铝材产品出口总量约为462万吨，占国内铝材出口总量的99%。

• 铜材方面：涉及本次取消退税的铜材2024年1 - 9月出口量为52.12万吨，仅占同期我国铜材产量的3.2%（2024年前三季度中国铜材产量为1633万吨）。

• 光伏领域：自2024年12月1日起，部分光伏产品出口退税率由13%下调至9%。

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本公告自2024年12月1日起实施，且所列产品适用的出口退税率以出口货物报关单注明的出口日期界定。

企业短期之痛

• 出口退税调整对企业利润影响显著，出口退税是许多企业重要利润来源之一。

• 以光伏、电池行业为例，出口退税率下调，企业承担更多成本，在市场竞争激烈时难以完全转嫁成本，利润空间受挤压。技术水平低、生产效率不高、成本控制能力较弱的企业生存压力更大，甚至可能被淘汰。

• 如光伏行业，自去年供需失衡后出口产品价格持续下滑，此次部分光伏产品出口退税率下调将带动行业整体成本上升，企业需更加自力更生。铝、铜材企业取消出口退税增加出口成本，出口量下降可能加剧国内竞争，面临亏损风险。

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政策调整可缓解产能过剩问题，减少或取消出口退税迫使企业寻求技术创新，提高产品附加值，增强国际竞争力。长期依赖政策扶持、缺乏自主创新能力的企业可能退出市场，为其他企业腾出发展空间。

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在国内有色金属加工行业产能饱和毛利偏低背景下，头部厂家如金田股份、海亮股份、南山铝业加速海外布局。如南山铝业在印尼原有项目基础上继续扩建产能并拟投建新电解铝、炭素项目。

国内外市场反应

铝价方面：取消出口退税消息一出，伦铝主连盘中加速上扬一度涨幅近7.8%，沪铝主连夜盘开盘掉头向下，一度跌幅超2%。

铜价方面：沪铜主连夜盘高开低走，伦铜主连盘中短暂上扬后回落。

光伏市场：欧洲、美国等市场当前光伏组件库存高度饱和，对海外进口光伏产品依赖度逐步削弱，短期内进口需求可能减量以消化库存或进口其他国家产品。对于其他缺少供应且处于需求爆发期、仍需依赖进口中国组件的市场，海外价格有支撑上涨可能性，且中国光伏产品需求下降速度相对较慢。

去产能之需

• 我国在铝、铜、光伏、电池等领域面临产能过剩问题，以铝材为例，我国铝材产能全球占比大，部分产品出口依赖度高，过度依赖出口易导致低价竞争恶性循环，不利于产业可持续发展。

• 政策调整取消或下调部分产品出口退税，可阻止国内产能过剩导致的内卷外化。一方面淘汰落后产能，另一方面促使企业加大技术创新和产业升级投入，提高产品质量和附加值，如铝加工行业企业需寻求更先进生产工艺应对挑战。

国际贸易考量

• 我国相关产品出口量较大，引发国际贸易摩擦，一些国家施加惩罚性关税。

• 此次政策调整可缓和国际贸易指责，表明我国调整产业结构决心，减少被指责补贴出口理由，引导企业有序竞争，提高产品技术含量和附加值，如光伏产业可借此注重技术创新和品牌建设应对国际市场挑战。

刺激国内消费

• 全球经济复苏缓慢，外部需求疲软，我国出口面临压力，政策重心转向扩大内需。

• 降低出口退税率可引导企业重视国内市场，促进内需增长，如光伏产业下调退税率后可将精力放于开拓国内市场，满足国内清洁能源需求。未来税收补贴方式可能转变，有助于激发国内市场活力，促进消费升级，如新能源汽车领域可加大对国内消费者补贴力度。

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